• Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ
• Quyền mua cổ phiếu, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán.

Theo sự phát triển của thị trường, hàng hoá ngày càng phong phú, đa dạng. Nói chung, người ta phân chia chứng khoán thành 5 nhóm chính là cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư, các công cụ chuyển đổi, và các công cụ phái sinh.

Cổ phiếu

Cổ phiếu là một loại chứng khoán được phát hành dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp của người sở hữu cổ phiếu đối với tài sản hoặc vốn của một công ty cổ phần.

Khi mua cổ phiếu, những người đầu tư (các cổ đông) sẽ trở thành những người chủ sở hữu đối với công ty. Mức độ sở hữu đó tuỳ thuộc vào tỷ lệ cổ phần mà cổ đông nắm giữ. Là chủ sở hữu, các cổ đông cùng nhau chia sẻ mọi thành quả cũng như tổn thất trong quá trình hoạt động của công ty. Trong trường hợp xấu nhất là công ty phải thanh lý hay phá sản, cổ đông chỉ nhận được những gì còn lại sau khi công ty đã trang trải xong các khoản nghĩa vụ khác (như thuế, nợ ngân hàng hay trái phiếu…). Cổ phiếu là công cụ không có thời hạn.

Trái phiếu

Trái phiếu là một loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của người phát hành (người vay tiền) phải trả cho người nắm giữ chứng khoán (người cho vay) một khoản tiền xác định (tiền lãi) trong những khoảng thời gian cụ thể và phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu khi nó đáo hạn. Trái phiếu là một công cụ nợ vì vậy khi công ty bị giải thể hoặc phá sản, người nắm giữ trái phiếu được ưu tiên thanh toán trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu.

Chứng chỉ quỹ

Theo Luật chứng khoán 2019, chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đầu tư chứng khoán. Mệnh giá chứng chỉ quỹ chào bán ra công chúng là 10.000 đồng.

Bản chất của hoạt động đầu tư chứng chỉ quỹ là ủy thác vốn cho chuyên gia của các công ty tài chính. Tức là bạn chỉ cần lựa chọn công ty đầu tư uy tín trên thị trường và chuyển tiền đầu tư còn các vấn đề khác sẽ được các chuyên gia hỗ trợ. Đặc điểm này khiến cho những nhà đầu tư không có nhiều kinh nghiệm cũng dễ dàng thu được lợi nhuận từ nguồn vốn nhàn rỗi khi có sự giúp sức từ những chuyên gia giàu kinh nghiệm, có hiểu biết về thị trường tài chính.

Chứng khoán có thể chuyển đổi

Chứng khoán có thể chuyển đổi: là những chứng khoán cho phép người nắm giữ nó, tùy theo lựa chọn và trong những điều kiện nhất định có thể đổi nó thành một chứng khoán khác.

Những loại chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường phổ biến là: Cổ phiếu ưu đãi; Trái phiếu.

Mục đích của việc phát hành và đầu tư vào chứng khoán chuyển đổi:

Phát hành chứng khoán có thể chuyển đổi là nhằm huy động thêm vốn vào những thời điểm chưa thích hợp cho việc phát hành cổ phiếu thường. Việc phát hành chứng khoán có thể chuyển đổi cũng có thể nhằm mục đích tăng thêm tính hấp dẫn cho đợt phát hành, nhất là khi thị trường trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi đang xuống giá.

Chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở. Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh có thể là hàng hóa như nông sản, kim loại,…, công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất,…, hoặc cũng có thể là các công cụ phi tài chính như thời tiết, nhiệt độ,…

Chứng khoán phái sinh quy định quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việc thanh toán và/hoặc chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏa thuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai.

The post CHỨNG KHOÁN – ĐỊNH NGHĨA VÀ PHÂN LOẠI appeared first on Tin Trading.

Trong nền kinh tế, nhu cầu về vốn để đầu tư và các nguồn tiết kiệm có thể phát sinh từ những chủ thể khác nhau. Những người có cơ hội đâu tư sinh lời thì thiếu vốn, trái lại những người có vốn nhàn rỗi lại ít có cơ hội n đầu tư. Do đó hình thành nên một cơ chế chuyển đổi từ tiết kiệm sang đầu từ tư. Cơ chế đó được thực hiện trong khuôn khổ thị trường tài chính. Những người thiếu vốn huy động vốn bằng cách phát hành ra các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu. Những người có vốn dư thừa, thay vì đầu tư vào máy móc thiết bị, nhà xưởng để sản xuất hàng hoá hay cung cấp dịch vụ, sẽ đầu tư vào các tài sản tài chính được phát hành bởi những người cần huy động vốn.

Vậy, thị trường tài chính là nơi diễn ra sự luân chuyển vốn từ những người có vốn nhàn rỗi tới những người thiếu vốn.

Thị trường tài chính cũng có thể được định nghĩa là nơi mua bán, trao đổi các công cụ tài chính.

Hoạt động trên thị trường tài chính có những hiệu ứng trực tiếp tới sự giàu có của các cá nhân, tới hành vi của các doanh nghiệp và người tiêu dùng, và tới động thái chung của toàn bộ nền kinh tế.

CHỨC NĂNG CỦA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

Dẫn vốn từ những nơi thừa vốn sang những nơi thiếu vốn

Đây là chức năng kinh tế chủ yếu của thị trường tài chính. Thông qua hoạt động của các chủ thể trên thị trường, các nguồn tài chính được luân chuyển để cung và cầu về vốn gặp nhau. Quá trình luân chuyển vốn trên thị trường tài chính được thể hiện qua sơ đồ sau đây:

Bên trái của sơ đồ là những người tiết kiệm và cho vay vốn; bên phải là những người phải đi vay vốn để tài trợ cho chi tiêu và đầu tư. Người tiết kiệm – cho vay chủ yếu là các hộ gia đình, tuy nhiên, các doanh nghiệp và Chính phủ, và người nước ngoài đôi khi cũng có tiền dư thừa và đem cho số tiền đó. Người đi vay – chi tiêu quan trọng nhất là các doanh nghiệp và Chính phủ, song hộ gia đình và người nước ngoài đôi khi cũng đi vay để mua sắm ô tô, đồ dùng và nhà ở… Các mũi tên cho thấy các dòng vốn chảy từ người tiết kiệm – cho vay sang người đi vay – chi tiêu qua hai kênh.

Ở kênh tài chính gián tiếp, các chủ thể thừa vốn không trực tiếp cung ứng vốn cho người thiếu vốn mà gián tiếp thông qua các trung gian tài chính như các ngân hàng, các tổ chức nhận tiền gửi tiết kiệm và cho vay, các công ty bảo hiểm hay các tổ chức tài chính tín dụng khác.

Ở kênh tài chính trực tiếp, các chủ thể dư thừa vốn trực tiếp chuyển vốn cho các chủ thể thiếu vốn (người tiêu dùng, người đầu tư) bằng cách mua các tài sản tài chính trực tiếp do các chủ thể thiếu vốn phát hành thông qua các thị trường tài chính.

Như vậy, chính thị trường tài chính đã giúp cho nguồn vốn vận động từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn, giúp cho quá trình giao lưu vốn được nhanh chóng và hiệu quả, nhờ đó, tận dụng được các nguồn vốn lẻ tẻ, tạm thời nhàn rỗi đưa vào sản xuất, kinh doanh, đầu tư xây dựng nhằm đem lại lợi ích cho các đối tác tham gia thị trường, đồng thời phục vụ nhu cầu phát triển của toàn bộ nền kinh tế.

Hình thành giá của các tài sản tài chính

Thông qua sự tác động qua lại giữa người mua và người bán, giá của các tài sản tài chính được xác định, hay nói cách khác, lợi tức cần phải có trên một tài sản tài chính được xác định. Yếu tố thúc đẩy các doanh nghiệp gọi vốn chính là mức lợi tức mà các nhà đầu tư yêu cầu; và chính đặc điểm này của thị trường tài chính đã phát tín hiệu cho biết vốn trong nền kinh tế cần được phân bổ như thế nào giữa các tài sản tài chính. Quá trình đó được gọi là quá trình hình thành giá.

Tạo tính thanh khoản cho tài sản tài chính

Thị trường tài chính tạo ra một cơ chế để các nhà đầu tư có thể bán tài sản tài chính của mình. Chính nhờ vào đặc điểm này mà người ta nói rằng thị trường tài chính tạo ra tính thanh khoản cho nền kinh tế. Nếu thiếu tính thanh khoản, người đầu tư sẽ buộc phải nắm giữ các công cụ nợ cho tới khi đáo hạn, hoặc nắm giữ các công cụ vốn cho tới khi công ty phá sản phải thanh lý tài sản. Mặc dù tất cả các thị trường tài chính đều có tính thanh khoản, song mức độ thanh khoản giữa các thị trường tài chính lại khác nhau

Giảm thiểu chi phí tìm kiếm và chi phí thông tin

Để cho các giao dịch có thể diễn ra, những người mua và những người bán cần phải tìm được nhau; muốn thế, họ cần phải tiêu tốn tiền và thời gian cho việc quảng cáo ý đồ của mình và tìm kiếm đối tác. Đó là những chi phí tìm kiểm. Bên cạnh đó là các chi phí thông tin gắn liền với việc nhận định các giá trị đầu tư của một công cụ tài chính, tức là khối lượng và tính chắc chắn của dòng tiền dự kiến thu được từ đầu tư. Nhờ tính tập trung, khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lớn, thông tin được cung cấp đầy đủ và nhanh chóng, thị trường tài chính cho phép giảm thiểu những chi phí này.

Ổn định và điều hoà lưu thông tiền tệ

Bên cạnh các chức năng kể trên, thị trường tài chính còn có chức năng ổn định và điều hoà lưu thông tiền tệ, đảm bảo sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế. Thông qua việc mua bán các trái phiếu, tín phiếu Chính phủ của Ngân hàng trung ương trên thị trường tài chính, Chính phủ có thể tạo ra nguồn thu bù đắp thâm hụt ngân sách và kiểm soát lạm phát. Ngân hàng trung ương cũng có thể mua bán ngoại tệ trên thị trường ngoại hối để điều chỉnh lượng cung và cầu ngoại tệ nhằm giúp Chính phủ ổn định tỷ giá hối đoái

The post TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH appeared first on Tin Trading.

Phần 1: Giới thiệu về GDP và vai trò trong đầu tư tài chính

GDP (Gross Domestic Product) là chỉ số quan trọng không thể thiếu trong phân tích kinh tế của một quốc gia. Nó đại diện cho tổng giá trị sản xuất của một quốc gia và cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình kinh tế. Đối với nhà đầu tư tài chính, việc hiểu và áp dụng GDP là một lợi thế quan trọng để dự báo và phân tích xu hướng phát triển kinh tế của một quốc gia, từ đó tối ưu hóa các quyết định đầu tư.

Phần 2: Cách tính GDP từng phương pháp

Tính GDP theo phương pháp sản xuất (giá trị gia tăng):

Theo phương pháp này GDP của nền kinh tế là tổng giá trị gia tăng của tất cả các doanh nghiệp trên lãnh thổ một nước. GDP được tính từ việc cộng giá trị gia tăng của các doanh nghiệp hoặc các ngành hay các thành phần kinh tế tạo ra trong một thời kỳ nhất định (thường là 1 năm). Đây là phương pháp giúp nhìn rõ hơn vào cơ cấu sản xuất và đóng góp của từng ngành vào GDP. Công thức tính:

GDP = Giá trị gia tăng trong ngành 1 + Giá trị gia tăng trong ngành 2 + … + Giá trị gia tăng trong ngành n

Trong đó: “Giá trị gia tăng trong ngành i” = Giá trị sản xuất trong ngành i – Giá trị đầu vào mua từ các ngành khác

Tính GDP theo phương pháp thu nhập:

Theo phương pháp này GDP được tính bằng cách tổng hợp các luồng thu nhập của các chủ thể tham gia sản xuất ra của cải cho xã hội.

GDP = W + R + i + π + Ti + De

Sơ đồ chu chuyển kinh tế đã cho thấy, chi phí sản xuất của doanh nghiệp là thu nhập của các chủ thể tham gia sản xuất, trong đó: 

• Hộ gia đình cung ứng các đầu vào của sản xuất và họ nhận được thu nhập từ tiền lương (W), tiền thuê (R) và tiền lãi (i); 
• Nhà nước cung cấp các dịch vụ công và nhận được thuế gián thu (Ti); 
• Các doanh nghiệp tiến hành sản xuất nhận được lợi nhuận (π) và giữ lại khoản khấu hao (De).

Do đó, tổng sản phẩm trong nước là tổng thu nhập về các yếu tố sản xuất bao gồm: Lao động, tài nguyên, tiền vốn, lợi nhuận, thuế gián thu, dùng làm chi phí để sản xuất sản phẩm cuối cùng. Hay đó chính là tổng thu nhập mà các chủ thể trong nền kinh tế nhận đượ

Tính GDP theo phương pháp chi tiêu:

Theo phương pháp này GDP được tính trên cơ sở cộng luồng chi tiêu của tất cả các chủ thể trong xã hội bao gồm: 

 GDP = C + I + G + (X – M)

Trong đó:

• C là tiêu dùng cá nhân, hộ gia đình (Consumption) bao gồm các hàng hóa và dịch vụ mà người dân tiêu thụ.
• I là đầu tư (Investment) bao gồm đầu tư từ phía doanh nghiệp như mua sắm thiết bị, cơ sở hạ tầng và các dự án khác.
• G là chi tiêu công (Government Spending) bao gồm giá trị các hàng hóa và dịch vụ mà chính phủ mua hoặc tiêu thụ.
• X là xuất khẩu (Exports), tức là giá trị của hàng hóa và dịch vụ được bán ra nước ngoài.
• M là nhập khẩu (Imports), tức là giá trị của hàng hóa và dịch vụ được mua vào từ nước ngoài.

Phần 3: Khuyến nghị cho nhà đầu tư tài chính

Nhà đầu tư tài chính cần tìm hiểu thêm về dữ liệu kinh tế, để có cái nhìn rộng hơn và chính xác hơn về tình hình kinh tế của một Quốc gia, hoặc chu kỳ của nền kinh tế toàn cầu. Cập nhật thường xuyên các bài viết tại Tintrading

Áp dụng vào phân tích đầu tư: Sử dụng kiến thức về GDP, nhà đầu tư có thể xác định xu hướng dài hạn và ngắn hạn của nền kinh tế, từ đó điều chỉnh danh mục đầu tư và tối ưu hóa lợi nhuận.

Tóm lại, GDP không chỉ là một con số khô khan mà còn cho chúng ta biết rất nhiều thông tin giá trị giúp nhà đầu tư tài chính hiểu rõ hơn về nền kinh tế và chu kỳ kinh tế. Bằng cách áp dụng những kiến thức này vào quá trình đầu tư, có thể tạo ra sự khác biệt trong quyết định và hiệu quả đầu tư của mình.

The post Hiểu và áp dụng GDP trong đầu tư tài chính – Bí quyết phân tích xu hướng phát triển của một nền kinh tế appeared first on Tin Trading.